会社が買収されたとき、株式はどうなりますか?

バイアウトまたは合併は、多くの場合、成功した企業が成長を促進する方法です。ある会社が別の会社を買収したい場合、買収または買収を行う取引を提案します。これは通常、現金または新株のいずれかで買収される会社の株主にとっての急降下です。バイアウトの対象となる会社の株式を保有している人は、考慮すべきいくつかのオプションがあるかもしれません。

会社の支配権を購入するための公開買付け

合併や買収は、関心のある投資家、時にはライバル会社や関連企業が、会社の支配権を獲得するのに十分な発行済み株式を購入する公開買付けと呼ばれる提案を行うときに発生します。これらの提案は、買収対象の取締役会によって承認される場合があります。取締役会は「敵対的」買収と呼んで反対することもありますが、求婚者が会社の議決権付き株式を十分に購入できれば、取締役会が支配することができます。公開買付けは通常、株主に売却する金銭的インセンティブを提供するために、株式の現在の市場取引価格よりも高い価格で株式を購入することを提案します。

現金または株式の合併

株主にとって、合併は2つの方法で発生する可能性があります。現金交換では、管理会社が提案された価格で株式を購入し、株式は所有者のポートフォリオから消え、対応する金額の現金に置き換えられます。また、買収会社の株式保有者が新会社の株式に交代する株式合併を発表することもあります。多くの場合、取引は両方の方法の組み合わせとして構成され、株主はいくつかの現金といくつかの株式を受け取ります。

公開買付けに基づく行動

株式の所有者は、公開買付けを利用するために迅速に行動しなければならない場合があります。これらのオファーには、取引が成立するために少なくとも一定量の株式を購入する必要がある条件があり、購入する株式数にも制限が設定されている場合があります。

たとえば、投資家は、発行済み株式の60%以下を購入することに同意しながら、株主の少なくとも51%が売却するという条件で、1株あたり8ドルの発行済み株式を9ドルの価格で購入することを提案できます。 。十分な速さで売却することに同意しない投資家は、オファーを見逃す可能性があります。この場合、彼らはまだ会社の株式を保有しているでしょう、それはちょうど新しい投資家のリーダーシップの下にあるでしょう。

株価への影響

合併の発表は、通常、買収入札で提案された価格を満たすために、株式の価格上昇を送信することがよくあります。ただし、特に投資家の資金調達の問題により取引が完了できるかどうか疑わしい場合は、株価に不確実性が生じることがあります。

また、敵対的買収の試みの際、経営陣が友好的な投資家を会社に誘い込もうとすると、株価も変動する可能性があります。トレーダーは、価格が上がる前に株式を購入することで合併の発表を利用しようとすることがあります。これは裁定取引と呼ばれます。 「買収目標」の買収を見越して株価が上昇する可能性がある。